Glossário de análise técnica e swing trade

Como usar este glossário

As definições abaixo descrevem o uso dos termos dentro do Vector B3 e em estudos gerais de análise técnica. Algumas plataformas adotam fórmulas ou nomes ligeiramente diferentes; por isso, parâmetros e documentação da fonte também devem ser consultados.

Um termo isolado não constitui estratégia. “Rompimento”, por exemplo, precisa de região, período e critério de confirmação. Para transformar conceitos em um processo, consulte o guia de metodologia e confluência.

Mercado e representação gráfica

Ação

Parcela do capital social de uma companhia. Na bolsa, preço, liquidez, direitos e riscos variam conforme a classe e o código negociado.

B3

Infraestrutura brasileira de mercado onde são negociados, entre outros instrumentos, ações, ETFs, contratos e títulos.

Ibovespa

Índice de retorno total composto por ações e units selecionadas por metodologia própria da B3. Não representa todas as empresas listadas.

Ticker

Código usado para identificar um ativo negociado, como os formatos de quatro letras e um número comuns nas ações brasileiras.

OHLC

Sigla em inglês para abertura, máxima, mínima e fechamento de uma barra. Esses quatro preços formam a base do candle.

Candlestick ou candle

Representação de OHLC em que o corpo mostra abertura e fechamento e as sombras mostram extremos. A cor informa a relação entre abertura e fechamento, não a causa do movimento.

Timeframe ou período gráfico

Intervalo agregado em cada barra, como 15 minutos, diário ou semanal. O mesmo ativo pode exibir estruturas distintas em períodos diferentes.

Swing trade

Abordagem que busca estudar movimentos ao longo de mais de uma sessão, frequentemente por dias ou semanas. Não define por si só estratégia, risco ou resultado.

Preço ajustado

Série histórica modificada para refletir eventos como desdobramentos e, conforme a fonte, proventos. É útil para comparação, mas difere do preço efetivamente negociado em certas datas.

Gap

Intervalo entre preços de sessões ou barras sem negócios no meio, como uma abertura acima da máxima anterior. Gaps podem ultrapassar níveis de proteção.

Estrutura, tendência e price action

Price action

Leitura da estrutura formada pelo próprio preço, incluindo barras, pivôs, suportes, resistências e rompimentos. Não elimina subjetividade nem risco.

Tendência

Movimento direcional observado em determinado período. Máximas e mínimas ascendentes sugerem alta; descendentes sugerem baixa; alternância sem direção pode indicar lateralização.

Regime de mercado

Conjunto de características dominantes, como tendência, lateralização, alta ou baixa volatilidade. Regras podem se comportar de modo diferente em cada regime.

Pivô

Região em que o preço interrompe ou muda temporariamente a direção, formando uma máxima ou mínima local. A confirmação depende da regra e de barras posteriores.

Suporte

Faixa em que a demanda historicamente limitou quedas ou gerou reação. É uma zona observada, não um piso garantido.

Resistência

Faixa em que a oferta historicamente limitou altas ou gerou reação. Pode ser rompida e posteriormente testada por outro lado.

Rompimento ou breakout

Movimento além de uma estrutura ou faixa definida. Critérios podem exigir fechamento, distância mínima, volume ou permanência; um simples toque não é universalmente um rompimento.

Falso rompimento

Movimento que ultrapassa uma região e retorna rapidamente à faixa anterior. Sua identificação definitiva costuma exigir informação posterior.

Pullback

Recuo contra o movimento predominante ou retorno a uma região rompida. Não garante retomada da direção anterior.

Consolidação

Período em que o preço oscila dentro de uma faixa relativamente delimitada. Pode terminar em qualquer direção ou prolongar-se.

Canal

Estrutura visual formada por linhas aproximadamente paralelas envolvendo oscilações do preço. O ajuste das linhas pode variar entre analistas.

Padrão gráfico

Formação recorrente nomeada, como triângulo, bandeira ou topo duplo. A classificação depende de critérios e não implica desfecho obrigatório.

Padrão de candlestick

Configuração de uma ou mais barras, como doji ou engolfo. Seu significado muda conforme localização, tendência anterior, volume e confirmação.

Indicadores e medidas

Média móvel simples (SMA)

Média aritmética dos valores de uma janela. Cada observação recebe o mesmo peso e a janela avança com novas barras.

Média móvel exponencial (EMA)

Média que atribui peso progressivamente maior aos dados recentes. Reage mais rápido que uma SMA equivalente, mas continua atrasada em relação ao preço.

VWAP

Preço médio ponderado pelo volume dentro de uma sessão ou ancoragem definida. O ponto de reinício precisa ser conhecido para interpretar a linha.

RSI ou IFR

Índice de Força Relativa, oscilador de 0 a 100 baseado na magnitude de avanços e recuos. Faixas extremas descrevem momentum e não ordenam reversão automática.

Estocástico

Oscilador que compara o fechamento com a faixa máxima-mínima recente. Pode permanecer extremo durante tendências fortes.

MACD

Diferença entre médias exponenciais acompanhada por linha de sinal e histograma. Resume direção e mudança de momentum derivadas do preço.

ROC

Taxa de mudança do preço em relação a um número definido de períodos. Valores positivos ou negativos expressam variação, sem indicar sustentação futura.

ATR

Average True Range, medida de amplitude que considera máximas, mínimas e gaps. Quantifica volatilidade recente, não direção.

Bandas de Bollinger

Bandas calculadas em torno de uma média usando desvio padrão. A largura descreve dispersão recente e o toque de uma banda não é sinal isolado.

Canal de Keltner

Canal em torno de uma referência central cuja largura geralmente deriva do ATR. Parâmetros variam entre implementações.

Canal de Donchian

Faixa formada pela máxima e mínima de uma janela. É usado para visualizar extremos e rompimentos históricos.

ADX

Índice que busca medir força de tendência. Não determina sozinho se a direção é de alta ou baixa; essa leitura costuma considerar DI+ e DI−.

DI+ e DI−

Componentes direcionais relacionados ao ADX. A posição relativa sugere qual movimento direcional domina no cálculo.

SuperTrend

Indicador de acompanhamento baseado geralmente em preço e ATR. Alterna de lado conforme regras definidas e pode produzir trocas frequentes em lateralizações.

Ichimoku

Sistema com linhas de equilíbrio, referências de curto e médio prazo e uma nuvem projetada. Seus componentes são relacionados e não devem ser contados como evidências totalmente independentes.

OBV

On-Balance Volume, série acumulada que adiciona ou subtrai volume conforme a direção do fechamento. A trajetória costuma importar mais que o número absoluto.

MFI

Money Flow Index, oscilador que combina preço e volume. Assim como outros osciladores, depende da janela e do regime.

Volume Profile

Distribuição do volume negociado por faixa de preço no recorte escolhido. O resultado muda com o intervalo analisado.

Divergência

Desacordo entre a direção do preço e a de um indicador. Pode sugerir perda relativa de momentum, mas não confirma sozinho uma reversão.

Processo de análise

Setup

Conjunto de condições que define um cenário observável. Um setup completo especifica contexto, parâmetros e o que ainda precisa ocorrer.

Gatilho

Evento objetivo usado para confirmar uma condição, como fechamento acima de uma faixa. Deve ser definido antes do resultado.

Confluência

Combinação de evidências distintas coerentes com uma hipótese. Somar indicadores correlacionados não cria necessariamente confluência robusta.

Confirmação

Critério adicional exigido após uma condição inicial. Pode reduzir sinais prematuros, mas também introduz atraso e não remove falsos sinais.

Invalidação

Condição que torna a hipótese original inconsistente, como a perda confirmada da estrutura que sustentava o cenário.

Stop

Ordem ou regra de encerramento associada a risco. O preço efetivo pode diferir do nível pretendido por gap, liquidez ou slippage.

Objetivo ou alvo

Região favorável usada para planejar ou avaliar um cenário. Não representa preço que será necessariamente atingido.

Análise top-down

Processo que começa em períodos maiores para definir contexto e avança para períodos menores com funções específicas, como detalhar o gatilho.

Score

Pontuação que resume regras e pesos escolhidos. Sua precisão depende da qualidade, independência e validação dos critérios.

Risco, execução e estatística

Liquidez

Facilidade de negociar uma quantidade com rapidez e impacto limitado no preço. Volume histórico não garante liquidez em todos os momentos.

Spread

Diferença entre a melhor oferta de compra e a melhor oferta de venda. É um custo implícito e varia conforme ativo e momento.

Slippage

Diferença entre o preço esperado e o efetivamente executado. Pode resultar de movimento rápido, profundidade limitada ou tipo de ordem.

Risco-retorno

Comparação entre perda planejada e ganho potencial. A razão não informa a probabilidade de cada resultado e não limita perdas em gaps.

Unidade R

Forma de expressar resultados em múltiplos do risco inicialmente planejado. Se o risco era R$ 100, um resultado de +2R equivale a R$ 200 antes de custos.

Taxa de acerto

Percentual de ocorrências classificadas como favoráveis segundo uma regra. Sem tamanho da amostra, perdas médias e custos, é insuficiente para avaliar desempenho.

Expectativa matemática

Média ponderada dos resultados possíveis por suas frequências estimadas. Uma estimativa histórica pode mudar e não garante expectativa futura.

Drawdown

Queda desde um pico acumulado até um vale posterior. Ajuda a descrever profundidade de perdas numa sequência, mas o futuro pode exceder o histórico.

Volatilidade

Grau de variação dos preços em um intervalo. Pode ser medida de várias formas e não é sinônimo de perda, embora amplie a incerteza de execução.

Backtest

Aplicação de regras a dados passados para observar comportamento hipotético. O resultado depende de dados, execução, custos e ausência de vieses.

Fora da amostra

Dados preservados da etapa de criação e usados para uma verificação posterior. Reutilizá-los repetidamente para ajustes reduz sua independência.

Walk-forward

Validação temporal em janelas sucessivas, na qual parâmetros são definidos em um período anterior e avaliados num período seguinte.

Sobreajuste

Adaptação excessiva às particularidades do histórico, capturando ruído em vez de relação generalizável. Costuma surgir após muitas tentativas de parâmetros.

Viés de sobrevivência

Distorção causada por testar apenas ativos que permaneceram disponíveis, ignorando empresas removidas, incorporadas ou encerradas.

Look-ahead bias

Uso de informação futura numa decisão histórica, ainda que indireto. Faz a simulação parecer mais informada do que seria em tempo real.

Repintura

Alteração de um valor ou marcação passada à medida que novos dados chegam. Exige cuidado especial em pivôs, padrões e barras ainda abertas.

Próximo passo

Depois de revisar os termos, veja um exemplo completo de análise e observe como estrutura, indicadores e risco ocupam funções diferentes. Antes de interpretar números históricos, leia também as limitações de indicadores, backtests e dados.